民国时期幻术派遭遇灭顶之灾，水派幻术师裴敬之因抢夺法宝星陨藤而被杀。最后被当时的火派掌门人孔师傅封了。从那以后，康师傅就带着孤儿卓樊菲四处游历.二十年后，水派余孽反目木派掌门人营救裴敬之，意欲再次领导五派。火派幻术掌门罗，与弟子卓、并肩作战。但在这个过程中，卓樊菲意外得知了自己的身世，发现与之前的大灾难有关.